Butterfield Bank comprará CIBC Caribbean en un acuerdo bancario regional de US$1,8 mil millones

Butterfield Bank afirma que alcanzó un acuerdo de US$1,8 mil millones para comprar CIBC Caribbean, una operación que ampliaría su presencia regional y formaría lo que las compañías dicen que sería el mayor banco independiente centrado en economías insulares.

CIBC Caribbean tiene sede en Barbados, atiende a clientes en 10 países del Caribe y opera como el brazo regional de Canadian Imperial Bank of Commerce, ampliamente conocido como CIBC. El precio de compra acordado incluye unos US$1.090 millones en efectivo y aproximadamente US$703 millones en acciones de Butterfield, lo que sitúa el valor total cerca de US$1.794 millones, equivalente a US$1,14 por cada acción de CIBC Caribbean.

Las compañías esperan completar la adquisición durante la primera mitad de 2027, una vez que los reguladores otorguen las aprobaciones necesarias y se cumplan otros requisitos habituales de cierre. Tras concretarse la venta, se prevé que CIBC posea cerca del 22 por ciento del negocio ampliado y, inicialmente, tendrá derecho a nombrar a dos directores para el consejo de Butterfield.

Butterfield dijo en un comunicado que la combinación crearía "una plataforma líder de banca y gestión patrimonial en centros financieros internacionales y atractivos mercados caribeños", con activos totales de alrededor de US$29.000 millones.

Michael Collins, presidente y director ejecutivo de Butterfield, dijo que la adquisición propuesta marcaría un cambio importante para ambos bancos. "Desde la cotización de Butterfield en 2016 en la NYSE, hemos crecido con éxito y mejorado la rentabilidad mediante adquisiciones bancarias y fiduciarias", dijo Collins. "Este acuerdo combina dos bancos históricos y complementarios, con importantes ventajas de escala local y relaciones con clientes consagradas por el tiempo en sus respectivas jurisdicciones principales".

Collins también dijo que la compra reforzaría la posición de Butterfield como un importante grupo independiente de banca y gestión patrimonial en centros financieros internacionales y mercados caribeños.

Mark St Hill, director ejecutivo de CIBC Caribbean, dijo que la transacción reúne a dos bancos con prioridades similares y una visión compartida de la banca en la región. "Para nuestros clientes, empleados y comunidades, esta combinación reúne a dos organizaciones con valores compartidos y un enfoque común en la banca relacional, la innovación y el impacto comunitario", dijo St Hill.

Harry Culham también elogió el liderazgo del banco regional y dijo que se espera que el acuerdo genere valor duradero para las partes interesadas.

El acuerdo, que recibió la aprobación unánime del consejo de directores de Butterfield, hará que Butterfield compre CIBC Investments (Cayman), la sociedad holding a través de la cual CIBC posee el 91,7 por ciento de CIBC Caribbean. Butterfield lanzará luego una oferta pública de adquisición obligatoria por el 8,3 por ciento restante en manos de accionistas minoritarios, mientras busca el control total del banco regional.

Esos accionistas minoritarios recibirán condiciones económicas equivalentes a la oferta hecha a CIBC, y podrán optar por recibir hasta el 100 por ciento de su contraprestación en acciones de Butterfield. Houlihan Lokey, actuando como asesor financiero, entregó al comité especial de CIBC Caribbean una opinión de que la propuesta es justa desde el punto de vista financiero.

Butterfield ha asegurado US$700 millones en financiación de deuda subordinada Tier 2 para ayudar a financiar la transacción. Se espera que el banco fusionado permanezca por encima de los requisitos regulatorios de capital al cierre, con un ratio Common Equity Tier 1 proyectado de más del 12 por ciento y capital total superior al 19 por ciento.

Las acciones de Butterfield seguirán cotizando en New York Stock Exchange y Bermuda Stock Exchange. El banco también tiene previsto solicitar cotizaciones en Barbados Stock Exchange, Bahamas International Securities Exchange y Trinidad and Tobago Stock Exchange, una vez que los reguladores lo aprueben.

Bermuda Monetary Authority continuará como regulador consolidado de Butterfield en todas las jurisdicciones en las que el banco opera.