VM Investments busca refinanciar bonos por $4.8 mil millones mientras sus ganancias siguen bajo presión

VM Investments Limited, VMIL, prepara una nueva emisión de bonos por hasta $4.8 mil millones, con la mayor parte de los recursos destinada a atender préstamos actuales en lugar de financiar una expansión.

"Los fondos de esta oferta se utilizarán principalmente para refinanciar facilidades de deuda existentes. Mediante la emisión de los bonos, VMIL pretende ampliar el perfil de vencimientos de sus obligaciones actuales y mejorar su capacidad de servicio de la deuda", dijo el presidente Michael McMorris en el prospecto.

Del total que se busca captar, $3.96 mil millones se destinarán a repagar la mayor parte de un bono de $5.43 mil millones que VMIL colocó en la Jamaica Stock Exchange en abril pasado en tres tramos separados. McMorris dijo que la operación debería dar a la compañía mayor margen financiero al extender su calendario de pagos.

La nueva oferta está prevista para comenzar el 17 de junio y mantenerse abierta durante un mes. Los inversionistas podrán elegir un bono a 25 meses que paga 9 por ciento, o un instrumento a 43 meses con un cupón de 9.5 por ciento. En comparación, la emisión de 2025 incluyó dos tramos a tasa fija con precios de 10 por ciento y 11 por ciento, mientras que el tercer tramo pagaba una tasa variable vinculada a las tasas de política monetaria.

VMIL opera como el negocio de inversiones y valores dentro de VM Financial Group, un importante grupo financiero jamaiquino con actividades de corretaje bursátil, gestión patrimonial y servicios de sociedad de crédito hipotecario a través de VM Building Society.

La captación de capital se produce después de un año de ganancias más débiles. La utilidad neta del ejercicio financiero de 2025 cayó 70 por ciento, a $165.97 millones, frente a $555.7 millones en 2024. La ganancia por acción bajó de $0.37 a $0.11.

Los resultados del trimestre de marzo de 2026 mostraron una mejora, con VMIL reportando $70 millones de utilidad neta tras registrar una pérdida en el período comparable del año anterior. Aun así, una reducción de valor razonable de $480.3 millones en su cartera de valores de inversión anuló ese avance a nivel de resultado integral total, lo que derivó en una pérdida integral neta para los accionistas en el trimestre.

VMIL dijo que sus prioridades de cara al futuro incluyen un desempeño de ganancias más sólido, mayor eficiencia y crecimiento en toda la región.