Butterfield Bank va racheter CIBC Caribbean dans une opération bancaire régionale de US$1,8 milliard

Butterfield Bank affirme avoir conclu un accord de US$1,8 milliard pour racheter CIBC Caribbean, une opération qui élargirait sa présence régionale et formerait ce que les entreprises présentent comme la plus grande banque indépendante axée sur les économies insulaires.

CIBC Caribbean est basée à Barbados, sert des clients dans 10 pays des Caraïbes et opère comme la branche régionale de Canadian Imperial Bank of Commerce, largement appelée CIBC. Le prix d’achat convenu comprend environ US$1,09 milliard en numéraire et près de US$703 millions en actions Butterfield, portant la valeur globale à près de US$1,794 milliard, soit US$1,14 par action CIBC Caribbean.

Les entreprises s’attendent à ce que l’acquisition soit finalisée au cours du premier semestre 2027, une fois obtenues les autorisations réglementaires nécessaires et satisfaites les autres conditions habituelles de clôture. Après la finalisation de la vente, CIBC devrait détenir environ 22 pour cent de l’entité élargie et, dans un premier temps, aura le droit de nommer deux administrateurs au conseil d’administration de Butterfield.

Butterfield a déclaré dans un communiqué que le rapprochement créerait "une plateforme de premier plan de banque et de gestion de patrimoine dans les centres financiers internationaux et les marchés caribéens attractifs", avec des actifs totaux d’environ US$29 milliards.

Michael Collins, président-directeur général de Butterfield, a déclaré que l’acquisition proposée marquerait un changement majeur pour les deux banques. "Depuis l’introduction de Butterfield à la NYSE en 2016, nous avons réussi à croître et à améliorer notre rentabilité grâce à des acquisitions dans les secteurs bancaire et fiduciaire", a déclaré Collins. "Cette opération réunit deux banques historiques et complémentaires, avec d’importants avantages d’échelle locale et des relations clients éprouvées dans leurs juridictions principales respectives."

Collins a également déclaré que l’achat renforcerait la position de Butterfield comme grand groupe indépendant de banque et de gestion de patrimoine dans les centres financiers internationaux et les marchés caribéens.

Mark St Hill, directeur général de CIBC Caribbean, a déclaré que la transaction réunit deux banques aux priorités similaires et partageant une même vision de la banque dans la région. "Pour nos clients, nos employés et nos communautés, ce rapprochement réunit deux organisations animées par des valeurs communes et centrées sur la banque relationnelle, l’innovation et l’impact communautaire", a déclaré St Hill.

Harry Culham a également salué la direction de la banque régionale et déclaré que l’opération devrait générer une valeur durable pour les parties prenantes.

L’accord, qui a reçu l’approbation unanime du conseil d’administration de Butterfield, verra Butterfield acheter CIBC Investments (Cayman), la société holding par l’intermédiaire de laquelle CIBC détient 91,7 pour cent de CIBC Caribbean. Butterfield lancera ensuite une offre publique d’achat obligatoire sur les 8,3 pour cent restants détenus par les actionnaires minoritaires, alors qu’elle cherche à prendre le contrôle total de la banque régionale.

Ces actionnaires minoritaires doivent recevoir des conditions économiques équivalentes à l’offre faite à CIBC, et ils pourront choisir de recevoir jusqu’à 100 pour cent de leur contrepartie en actions Butterfield. Houlihan Lokey, agissant comme conseiller financier, a remis au comité spécial de CIBC Caribbean un avis selon lequel la proposition est équitable d’un point de vue financier.

Butterfield a prévu US$700 millions de financement par dette subordonnée Tier 2 pour contribuer au financement de la transaction. La banque fusionnée devrait rester au-dessus des exigences réglementaires de capital à la clôture, avec un ratio Common Equity Tier 1 projeté de plus de 12 pour cent et un capital total supérieur à 19 pour cent.

Les actions Butterfield continueront d’être négociées à la New York Stock Exchange et à la Bermuda Stock Exchange. La banque entend également demander des cotations à la Barbados Stock Exchange, à la Bahamas International Securities Exchange et à la Trinidad and Tobago Stock Exchange, une fois les approbations réglementaires obtenues.

La Bermuda Monetary Authority continuera d’agir comme régulateur consolidé de Butterfield dans toutes les juridictions où la banque exerce ses activités.