La BSE lance le premier guide d'obligations vertes, sociales et liées à la durabilité dans les Caraïbes

La Bourse de la Jamaïque a publié un manuel sur les obligations vertes, sociales, de durabilité et liées à la durabilité, que les partenaires présentent comme le premier guide obligataire thématique pour la Caraïbe anglophone.

La directrice générale, Dr Marlene Street Forrest, a indiqué lors d'un événement de lancement que le document aide les émetteurs, les investisseurs et les intermédiaires à naviguer entre les exigences locales d'inscription et les principes volontaires de l'International Capital Market Association. Elle a précisé que le guide prolonge un travail entamé lorsque le gouvernement de la Jamaïque, avec l'appui du Green Climate Fund, a désigné la bourse comme organisme d'exécution d'un projet de politique obligataire verte en 2021. À la fin de 2023, le projet avait achevé une évaluation du marché, cartographié les acteurs et tenu un premier atelier ESG. La JSE a ensuite obtenu un an d'appui technique de la part d'IDB Invest, et HPL LLC a été mandatée en janvier 2024 pour rédiger le guide, achevé dans les délais. La bourse a indiqué que la publication est disponible dans sa section investisseurs sur jamstockex.com et qu'elle met en place une infrastructure de marché dédiée et des outils de formation autour de la finance durable.

Molini Stini, responsable du changement climatique chez IDB Invest, a déclaré que l'émission mondiale GSS+ atteint environ 1 000 milliards de dollars US par an, tandis que la Caraïbe anglophone n'en compte que deux. Elle a souligné que les capitaux sont disponibles à l'échelle mondiale, mais que les émetteurs ont besoin d'actifs crédibles et labellisés, ce que le guide vise à favoriser. Ivon Voked, consultante chez HPL, a décrit les ateliers avec les parties prenantes et le benchmarking face à d'autres bourses, et a noté que l'émission thématique cumulée dans la Caraïbe anglophone s'élevait à environ 150 millions de dollars US pour trois émetteurs, sans qu'aucune obligation thématique jamaïcaine n'ait été émise à ce jour.

Le ministre des Finances et des Services publics, Dr Nigel Clark, a relié le cadre aux réformes de la Jamaïque au titre du Fonds de résilience et de durabilité du FMI, notamment à un objectif structurel visant à établir une infrastructure d'émission et de négociation d'obligations vertes. Il a déclaré que la Jamaïque doit se positionner pour accéder à des centaines de milliards de dollars de capitaux verts mandatés grâce à des lignes directrices transparentes et à une vérification indépendante, et a exhorté les banques et les entrepreneurs à porter sur le marché des projets d'adaptation, d'énergies renouvelables et autres. Il a également évoqué un crédit d'impôt solaire résidentiel pouvant atteindre 3 millions de dollars jamaïcains (J$) sur l'impôt sur le revenu.

Derek Rajak, directeur général de Caricris, a indiqué que l'agence de notation fournira des vérifications et des opinions de seconde partie conformes au guide. Wayne Ray, directeur d'Innovative Energy Group — dont la société d'énergies renouvelables a été cotée sur le marché principal le 28 mars 2024 —, a salué le cadre et fait part de son intérêt pour des introductions d'obligations vertes. Des représentants de CIBC Caribbean et de NCB Capital Markets se sont engagés à apporter un soutien financier. Des responsables de la bourse ont indiqué que plusieurs émetteurs potentiels étudient des introductions et s'attendent à une concurrence autour de la première obligation verte du marché en 2024.