Butterfield Bank pronta ad acquistare CIBC Caribbean in un accordo bancario regionale da US$1,8 miliardi

Butterfield Bank afferma di avere raggiunto un accordo da US$1,8 miliardi per acquistare CIBC Caribbean, una mossa che amplierebbe la sua presenza regionale e darebbe vita a quella che, secondo le società, sarebbe la più grande banca indipendente focalizzata sulle economie insulari.

CIBC Caribbean ha sede in Barbados, serve clienti in 10 Paesi caraibici e opera come braccio regionale della Canadian Imperial Bank of Commerce, ampiamente nota come CIBC. Il prezzo di acquisto concordato comprende circa US$1,09 miliardi in contanti e circa US$703 milioni in azioni Butterfield, portando il valore complessivo vicino a US$1,794 miliardi, pari a US$1,14 per ciascuna azione CIBC Caribbean.

Le società prevedono che l'acquisizione sarà completata durante la prima metà del 2027, una volta ottenute le necessarie approvazioni regolamentari e soddisfatte le altre consuete condizioni di chiusura. Dopo il perfezionamento della vendita, si prevede che CIBC deterrà circa il 22 per cento della società ampliata e, inizialmente, avrà diritto a nominare due amministratori nel consiglio di Butterfield.

Butterfield ha dichiarato in un comunicato che la combinazione creerebbe "una piattaforma leader di servizi bancari e gestione patrimoniale nei centri finanziari internazionali e in mercati caraibici attrattivi", con attività totali per circa US$29 miliardi.

Michael Collins, presidente e amministratore delegato di Butterfield, ha detto che l'acquisizione proposta segnerebbe un cambiamento importante per entrambe le banche. "Dalla quotazione di Butterfield al NYSE nel 2016, siamo cresciuti con successo e abbiamo aumentato la redditività attraverso acquisizioni bancarie e fiduciarie", ha detto Collins. "Questo accordo unisce due banche storiche e complementari, con significativi vantaggi di scala locale e rapporti con la clientela consolidati nel tempo nelle rispettive giurisdizioni principali".

Collins ha inoltre affermato che l'acquisto rafforzerebbe la posizione di Butterfield come importante gruppo indipendente di servizi bancari e gestione patrimoniale nei centri finanziari internazionali e nei mercati caraibici.

Mark St Hill, amministratore delegato di CIBC Caribbean, ha detto che la transazione riunisce due banche con priorità simili e una visione condivisa del settore bancario nella regione. "Per i nostri clienti, dipendenti e comunità, questa combinazione riunisce due organizzazioni con valori condivisi e un'attenzione comune al relationship banking, all'innovazione e all'impatto sulle comunità", ha detto St Hill.

Harry Culham ha inoltre elogiato la leadership della banca regionale e ha detto che l'accordo dovrebbe generare valore duraturo per gli stakeholder.

L'accordo, che ha ricevuto l'approvazione unanime del consiglio di amministrazione di Butterfield, prevede che Butterfield acquisti CIBC Investments (Cayman), la holding attraverso la quale CIBC possiede il 91,7 per cento di CIBC Caribbean. Butterfield lancerà quindi un'offerta pubblica di acquisto obbligatoria per il restante 8,3 per cento detenuto dagli azionisti di minoranza, nel tentativo di ottenere il controllo completo della banca regionale.

Tali azionisti di minoranza riceveranno condizioni economiche equivalenti all'offerta fatta a CIBC e potranno scegliere di ricevere fino al 100 per cento del loro corrispettivo in azioni Butterfield. Houlihan Lokey, in qualità di consulente finanziario, ha fornito al comitato speciale di CIBC Caribbean un parere secondo cui la proposta è equa dal punto di vista finanziario.

Butterfield ha predisposto US$700 milioni di finanziamento tramite debito subordinato Tier 2 per contribuire a finanziare la transazione. Si prevede che la banca risultante dalla fusione resterà al di sopra dei requisiti patrimoniali regolamentari al closing, con un Common Equity Tier 1 ratio previsto superiore al 12 per cento e capitale totale superiore al 19 per cento.

Le azioni Butterfield continueranno a essere negoziate sul New York Stock Exchange e sul Bermuda Stock Exchange. La banca intende inoltre richiedere la quotazione sul Barbados Stock Exchange, sul Bahamas International Securities Exchange e sul Trinidad and Tobago Stock Exchange, una volta ottenuta l'approvazione dei regolatori.

La Bermuda Monetary Authority continuerà a essere il regolatore consolidato di Butterfield in tutte le giurisdizioni in cui la banca opera.