VM Investments cerca un rifinanziamento obbligazionario da $4.8 miliardi mentre gli utili restano sotto pressione

VM Investments Limited, VMIL, sta preparando una nuova emissione obbligazionaria per un valore fino a $4.8 miliardi, con la maggior parte delle risorse destinata a gestire i prestiti in essere invece che a finanziare l'espansione.

"I proventi di questa offerta saranno utilizzati principalmente per rifinanziare linee di debito esistenti. Attraverso l'emissione delle obbligazioni, VMIL intende estendere il profilo delle scadenze delle sue attuali obbligazioni e migliorare la propria capacità di servizio del debito," ha dichiarato nel prospetto il presidente Michael McMorris.

Del totale ricercato, $3.96 miliardi sono destinati a rimborsare la maggior parte di un'obbligazione da $5.43 miliardi che VMIL ha collocato sulla Jamaica Stock Exchange lo scorso aprile in tre tranche separate. McMorris ha detto che l'operazione dovrebbe dare alla società maggiore margine finanziario, spostando in avanti il calendario dei rimborsi.

La nuova offerta dovrebbe aprirsi il 17 giugno e durare un mese. Gli investitori potranno scegliere un'obbligazione a 25 mesi con rendimento del 9 per cento, oppure uno strumento a 43 mesi con cedola del 9.5 per cento. A titolo di confronto, l'emissione del 2025 comprendeva due tranche a tasso fisso prezzate al 10 per cento e all'11 per cento, mentre la terza tranche pagava un tasso variabile legato ai tassi di interesse di politica monetaria.

VMIL opera come attività di investimento e intermediazione mobiliare all'interno di VM Financial Group, un importante gruppo finanziario giamaicano attivo nell'intermediazione azionaria, nella gestione patrimoniale e nei servizi di building society attraverso VM Building Society.

L'aumento di capitale arriva dopo un anno di utili più debole. L'utile netto per l'esercizio 2025 è diminuito del 70 per cento a $165.97 milioni, da $555.7 milioni nel 2024. L'utile per azione è sceso da $0.37 a $0.11.

I risultati del trimestre di marzo 2026 hanno mostrato un miglioramento, con VMIL che ha riportato $70 milioni di utile netto dopo aver registrato una perdita nel periodo comparabile dell'anno precedente. Tuttavia, una riduzione di fair value da $480.3 milioni sul portafoglio di titoli di investimento ha cancellato quel progresso a livello di utile complessivo totale, determinando per il trimestre una perdita complessiva netta attribuibile agli azionisti.

VMIL ha affermato che le sue priorità per il futuro includono un rafforzamento della redditività, una maggiore efficienza e crescita in tutta la regione.