VM Investments, 수익 압박 속 $4.8b 채권 재조달 추진

VM Investments Limited, VMIL은 사업 확장 자금 조달보다는 현재 차입금 대응에 대부분을 배정하기 위해 최대 $4.8 billion 규모의 신규 채권 발행을 준비하고 있다.

"이번 공모의 조달 자금은 주로 기존 부채 시설을 재조달하는 데 사용될 것입니다. 채권 발행을 통해 VMIL은 현재 의무의 만기 구조를 연장하고 부채 상환 능력을 개선하려 합니다," Michael McMorris 회장은 투자설명서에서 밝혔다.

조달 목표 총액 가운데 $3.96 billion은 VMIL이 지난 4월 Jamaica Stock Exchange에 세 개의 별도 트랜치로 상장한 $5.43-billion 채권의 대부분을 상환하는 데 쓰일 예정이다. McMorris는 이번 조치가 상환 일정을 뒤로 미뤄 회사에 더 큰 재무적 여력을 줄 것이라고 말했다.

새 공모는 6월 17일 시작돼 한 달간 진행될 예정이다. 투자자는 9퍼센트를 지급하는 25개월 만기 채권 또는 9.5퍼센트 쿠폰이 붙은 43개월 만기 상품을 선택할 수 있다. 비교하면 2025년 발행에는 10퍼센트와 11퍼센트로 책정된 두 개의 고정금리 트랜치가 포함됐고, 세 번째 트랜치는 정책금리에 연동된 변동금리를 지급했다.

VMIL은 VM Financial Group 내 투자 및 증권 사업 부문으로 운영된다. VM Financial Group은 VM Building Society를 통한 주식중개, 자산관리, 주택금융조합 서비스 활동을 보유한 주요 Jamaican 금융그룹이다.

이번 자본 조달은 실적이 약화된 한 해 이후 이뤄지고 있다. 2025 회계연도 순이익은 2024년 $555.7 million에서 $165.97 million으로 70퍼센트 감소했다. 주당순이익은 $0.37에서 $0.11로 낮아졌다.

2026년 3월 분기 실적은 개선세를 보였으며, VMIL은 전년 동기 손실을 기록한 뒤 이번에는 $70 million의 순이익을 보고했다. 그러나 투자증권 포트폴리오에서 발생한 $480.3-million 공정가치 감소가 총포괄손익 수준에서 이 진전을 상쇄해, 해당 분기 주주 귀속 순포괄손실로 이어졌다.

VMIL은 앞으로의 우선순위에 더 강한 수익 성과, 효율성 개선, 역내 성장 등이 포함된다고 밝혔다.