VM Investments busca refinanciamento de títulos de $4.8 bilhões enquanto lucros seguem pressionados

A VM Investments Limited, VMIL, prepara uma nova emissão de títulos no valor de até $4.8 bilhões, com a maior parte dos recursos reservada para lidar com empréstimos atuais, em vez de financiar expansão.

"Os recursos desta oferta serão usados principalmente para refinanciar linhas de dívida existentes. Por meio da emissão dos títulos, a VMIL pretende alongar o perfil de vencimento de suas obrigações atuais e melhorar sua capacidade de serviço da dívida," disse o presidente Michael McMorris no prospecto.

Do total buscado, $3.96 bilhões devem ser usados para quitar a maior parte de um título de $5.43 bilhões que a VMIL colocou na Jamaica Stock Exchange em abril passado, em três tranches separadas. McMorris disse que a medida deverá dar à empresa maior margem financeira ao estender seu cronograma de pagamentos.

A nova oferta está programada para começar em 17 de junho e durar um mês. Os investidores poderão escolher um título de 25 meses pagando 9 por cento, ou um instrumento de 43 meses com cupom de 9.5 por cento. Em comparação, a emissão de 2025 incluiu duas tranches de taxa fixa precificadas a 10 por cento e 11 por cento, enquanto a terceira tranche pagava uma taxa variável vinculada às taxas de juros de política monetária.

A VMIL atua como o braço de investimentos e valores mobiliários dentro do VM Financial Group, um importante grupo financeiro jamaicano com atividades em corretagem de ações, gestão de patrimônio e serviços de sociedade de crédito imobiliário por meio da VM Building Society.

A captação de capital ocorre após um ano de resultados mais fracos. O lucro líquido do exercício financeiro de 2025 caiu 70 por cento, para $165.97 milhões, ante $555.7 milhões em 2024. O lucro por ação recuou de $0.37 para $0.11.

Os resultados do trimestre de março de 2026 mostraram melhora, com a VMIL registrando $70 milhões em lucro líquido após contabilizar prejuízo no período comparável um ano antes. Ainda assim, uma redução de valor justo de $480.3 milhões em sua carteira de títulos de investimento anulou esse avanço no nível do resultado abrangente total, resultando em prejuízo abrangente líquido para os acionistas no trimestre.

A VMIL disse que suas prioridades daqui em diante incluem desempenho de lucro mais forte, maior eficiência e crescimento em toda a região.